지난주 후반 미국 주식시장에서 시작된 연쇄 하락 파동이 일본이 거쳐 국내 주식시장을 강타하면서 주식형 펀드의 수익률은 고꾸라졌다. 금리상승세로 고전하고 있는 채권형 펀드는 지난주에도 연 2%대의 수익을 내는데 그치며 3주째 부진을 나타냈다. 펀드 수탁고도 감소세를 지속해 지난 22일엔 순수주식형 수탁고가 10조원 아래로 떨어지는 등 주식 비중이 높은 펀드들의 고난이 계속됐다.

지난 24일(금) 공시된 기준가격으로 제로인이 주간 펀드수익률을 조사한 결과 일반성장형 펀드는 -2.49%의 손실을 기록했다. 주식편입비중이 이보다 낮은 안정성장형과 안정형 펀드도 각각 -1.34%, -0.61%의 수익률로 부진했다. 인덱스 펀드는 -2.88%의 수익으로 일반성장형보다 큰 손실률을 나타냈다.

코스닥 펀드는 -4.31%의 수익률을 기록, 전 펀드 유형을 통틀어 가장 큰 피해를 봤다. 코스닥 펀드는 올해 초 코스닥 시장의 반짝 장세 때를 제외하면, 주식시장 상승기엔 거래소 종목 편입 비중이 압도적인 ‘일반적인’ 펀드의 수익률 상승폭에 훨씬 못 미치고, 시장이 하락할 때는 더 큰 손실을 나타내고 있다.

같은 기간 종합지수는 -2.94% 하락한 754.97포인트를 나타냈고, KOSPI200은 -2.95% 떨어졌다. 코스닥 지수는 -4.71% 폭락해 규모가 얼마 되지도 않는 코스닥 펀드에 치명타를 날렸다.

삼성전자는 지난 22일 한 때 47만2천원을 기록, 사상최고치를 경신하기도 했지만 미국기업들의 실적 실망감이 전 세계를 강타하면서 다음 날 폭락하는 모습을 나타내기도 했다. 삼성전자는 한주간 -2.61% 하락했고, 증시불안에 수익성 악화 우려가 겹친 증권주는 -9.38% 폭락했다. 특히 내수주와 수출주 구분없이 하락세를 나타냈는데, 수출비중이 높은 전기전자업종이 -2.62% 하락해 오히려 종합지수 하락률을 웃돌았다.

설정규모 100억원 이상인 201개의 성장형 공모펀드(1개월 이상운용)은 모두 마이너스 수익률을 나타냈다. 대부분의 펀드들이 마이너스 2%를 밑도는 수익을 나타낸 가운데, 몇몇 펀드는 손실을 최소화한 것으로 조사됐다.

교보투신의 V21네오베스트주식J3호(-0.37%)와 대신투신의 BULL성장주식E1-1호(-1.02%)는 각각 과감한 선물매도 포지션 덕분에 손실을 최소화했다. 이 가운데 V21네오베스트주식J3호는 17일부터 선물 매도 비중을 순자산의 30% 정도로 가져가는 과감성을 보이기도 했다. 반면 PCA투신의 업종일등주식D-1호는 선물을 활용하지 않고도, -0.99%의 수익을 나타내 돋보였다. 이 펀드의 주식편입비는 89% 정도로 평균에 비해 높은 편이다.

반면 올해 상반기에 코스닥 종목 투자 등으로 큰 재미를 봤던 삼성투신의 하이테크03주식2호는 -5.21%의 수익률로 가장 큰 손실을 나타냈다. 프랭클린투신의 템플턴Growth주식2호와 템플턴골드Growth주식도 각각 -3.54%, -3.44%의 수익률로 부진했다.

한편 템플턴의 가치주 투자스타일과 SEI에셋자산의 우선주와 배당주 집중투자 스타일이 비교되기도 하는데, SEI의 투자 스타일이 하락장에서 보다 강한 하방경직성을 보이고 있다. 지난주에도 SEI의 펀드들은 -1%대의 손실을 나타내며 선방한 것으로 나타났지만, 프랭클린의 펀드들은 가장 부진했다.

SEI와 프랭클린의 연초후 수익률은 모두 운용사 평균을 넘어 각각 22.49%, 25.64%를 나타냈지만, 프랭클린이 앞서는 것으로 나타났다. 9월 하락장이 끼어있는 최근 3개월 수익률은 SEI가 7.25%의 수익률로 프랭클린(6.20%)을 1%포인트 가량 앞서고 있다.

시가채권형 펀드는 한주간 0.05%(연2.35%)의 수익률을 나타냈다. 최근 2주 동안 마이너스 수익률을 기록하며 수익을 까먹었고, 지난주엔 소폭의 수익을 내는데 그쳤다.

금리 상승세가 지속됐기 때문이다. 채권형 펀드는 지난달 장기채를 중심으로 한 금리 하락세를 즐기며 고수익을 구가했지만, 이달들어 지속되고 있는 금리 상승세에 맥을 못추고 있다. 여기에 외평채 등 발행 대기 채권 물량의 부담, 전세계적 금리상승 가능성 등으로 채권형 펀드의 앞날도 순탄치 못하다.

지난 한주간 지표물인 국고3년물은 0.02%포인트 상승한 4.35%를 나타냈고, 국고1년물과 5년물은 각각 0.04%포인트, 0.08%포인트 오른 4.15%, 4.64%를 기록했다. 회사채와 통안채 금리도 소폭의 오름세를 나타냈고, 최근들어 견조한 오름세를 보이고 있는 카드채 금리는 비교적 큰 폭으로 상승했다. 카드채, 캐피탈채 등이 포함된 금융채IIAA-(3년물, KIS기준) 수익률은 한주간 0.09%포인트 올랐다.

설정규모 100억원 이상인 140개의 시가채권형 펀드(1개월 이상 운용, 공모펀드)들은 대부분 연1~2%대의 수익을 나타냈다. 최근엔 금리상승세와 장단기 채권간 스프레드 확대 등으로 시가장기형 펀드들의 부진이 두드러졌다.

지난주 시가채권 펀드 중에선 현대투신의 BK비과세추가채권SL2가 한주간 0.22%의 수익을 올려 유일하게 연10%대의 고수익을 구가했다. 태광투신의 세이브단기채권B-2호(0.17%), 우리투신의 한빛신종분리과세채권HV-1(0.15%) 등도 높은 수익을 기록했다. 반면 국민투신의 KB장기주택마련채권1호(-0.12%) 등 11개 펀드는 마이너스 수익률을 나타냈다.

설정규모 300억원 이상인 26개 시가채권형 운용사 수익률에서는 태광투신(0.11%), 현대투신(0.09%), 서울투신(0.08%) 등이 선전한 반면 교보투신(-0.01%), 프랭클린투신(0.01%) 등은 부진했다. 교토투신은 특히 V21C파워중기채권 시리즈의 부진이 계속되고 있다.

한주간 펀드수탁고는 3996억원 줄어들었다. 특히 주식형 펀드에서는 지속적으로 자금이 빠져나가고 있다. 펀드내 주식편입비중이 높은 순수주식형 수탁고는 1865억 줄어들어 9조9572억원을 나타냈다. 순수주식형 펀드의 수탁고가 10조원 밑으로 떨어진 것은 지난해 5월 이후 처음이다.

주식혼합형에서는 235억원의 자금이 빠져나갔고, 채권혼합형에서는 수탁고가 5092억원이나 줄어들었다. 주식형과 달리 채권형 수탁고는 장기형에서 2147억원 늘어났고, 단기형에서도 714억원 증가했다. MMF 수탁고는 소폭(425억원) 늘어나 49조4893억원을 기록했다. <장태민>

<주식형 펀드 주간수익률 상위50>

펀드명	운용사	설정액	설정일	주간	1개월	3개월	6개월	12개월
V21C네오베스트주식J 3	교보투신	589	20011210	-0.37	5.26	5.17	25.02	21.93
PCA업종일등주식D- 1	PCA투신	344	20020418	-0.99	6.41	7.50	21.59	16.76
대신BULL성장주식E1-1	대신투신	609	20011126	-1.02	5.08	6.72	22.58	17.46
PCA베스트그로쓰주식A- 1	PCA투신	159	20010402	-1.08	6.41	7.28	21.41	17.56
세이고배당주식형펀드	SEI에셋자산	290	20020402	-1.24	2.08	6.75	16.45	19.43
세이고배당장기증권저축	SEI에셋자산	160	20011027	-1.38	2.34	8.46	19.53	22.19
교보헤럴드주식 6	교보투신	105	20000411	-1.40	4.93	5.84	20.26	3.95
Choice-Up프론티어주식1- 2	동원투신	528	20011119	-1.51	5.00	6.49	23.73	17.18
레드마운틴주식  1	한화투신	105	20010613	-1.56	5.80	8.27	25.41	18.71
스텝업비과세장기주식 1	국민투신	886	20030603	-1.56	0.82	1.55
Choice-Up주식 2	동원투신	169	20020107	-1.56	4.72	5.58	21.05	11.51
Best Research주식A- 1	알리안츠투신	575	20010303	-1.78	5.00	7.36	24.73	18.71
동부NEW-COMERS주식 1	동부투신	278	20020328	-1.80	5.87	10.08	27.33	24.45
현대리커버리성장주식HT 2	현대투신	139	19991125	-1.81	4.71	4.36	19.79	19.16
현대리커버리성장주식	현대투신	215	19990911	-1.81	4.69	4.41	20.03	19.50
장기증권주식A- 1	알리안츠투신	184	20011026	-1.83	5.00	7.29	25.05	19.25
한화레드마운틴베스트주식 3	한화투신	601	20011128	-1.86	4.54	7.31	22.06	18.65
CJ Vision하이테크주식 8	제일투신	500	20000122	-1.92	4.05	5.11	22.66	16.95
레드마운틴성장 1	한화투신	250	20021209	-1.92	4.51	7.26	22.26
LG매직성장DB주식 1	LG투신	337	20020221	-1.92	4.14	5.27	20.26	12.13
CJ Vision하이테크주식10	제일투신	500	20000307	-1.92	4.05	5.13	22.69	17.01
BK 엄브렐러나폴레옹 1	현대투신	348	20000202	-1.95	5.69	5.10	27.21	26.77
신한모델인덱스장기주식  1	신한BNPP투신	243	20020227	-1.99	5.80	6.92	20.76	14.66
BK IR우량기업주식2- 1	현대투신	242	19991126	-1.99	5.77	6.90	24.14	18.76
BK 나폴레옹주식1-  5	현대투신	116	19990508	-2.01	5.27	4.70	22.03	20.57
대신장기증권  1	대신투신	148	20011022	-2.01	4.58	7.31	22.53	16.53
BK 나폴레옹FREE주식SL1	현대투신	283	20020603	-2.03	5.55	5.17	23.15	21.13
BK 나폴레옹주식2-  2	현대투신	262	19990416	-2.04	5.38	4.71	22.01	20.57
BK 나폴레옹주식2- 14	현대투신	153	19990720	-2.05	5.62	4.90	22.27	20.67
BK 나폴레옹주식2-  6	현대투신	343	19990605	-2.05	5.57	4.87	22.39	20.90
윈윈코리아홀인원주V-91	대한투신	112	19990910	-2.05	5.04	6.13	21.27	15.61
BK 나폴레옹주식ST2- 13	현대투신	159	19990913	-2.05	5.36	4.79	22.13	20.65
BK 나폴레옹주식1-  7	현대투신	132	19990623	-2.05	5.49	4.70	22.21	20.53
BK 나폴레옹주식2-  3	현대투신	220	19990506	-2.05	5.62	4.81	22.10	20.45
BK 나폴레옹주식ST1-  8	현대투신	117	19991112	-2.06	5.61	4.93	22.35	20.73
BK 나폴레옹주식1-  9	현대투신	150	19990707	-2.06	5.76	4.90	22.60	21.12
BK 나폴레옹주식1- 11	현대투신	140	19990722	-2.06	5.68	5.17	22.61	20.99
OK베스트성장주식C 2	SK투신	598	20011205	-2.07	4.96	5.47	23.62	24.67
BK 나폴레옹주식ST2- 11	현대투신	117	19990810	-2.07	5.56	4.90	22.27	20.69
BK 나폴레옹주식2- 11	현대투신	535	19990629	-2.07	5.57	4.91	22.41	21.02
BK IR우량기업주식2- 2	현대투신	251	19991222	-2.07	5.66	7.02	24.44	18.65
대신BULL테크넷주식 1	대신투신	155	19991214	-2.07	5.43	6.85	24.70	18.38
CJ VISION뉴슈페리어주식03- 3	제일투신	145	20000628	-2.07	4.42	5.25	22.72	14.93
BK 나폴레옹주식1- 10	현대투신	167	19990712	-2.07	5.65	4.86	22.34	20.94
BK 나폴레옹주식2- 13	현대투신	469	19990709	-2.07	5.56	4.70	22.36	20.82
BK 나폴레옹주식2-  1	현대투신	548	19990306	-2.08	5.12	4.45	21.54	19.99
KB스타레드성장주식 1	국민투신	154	20021104	-2.09	4.07	3.75	20.62
BK 나폴레옹주식ST2- 22	현대투신	230	19991222	-2.09	5.29	4.45	21.58	19.80
BK 나폴레옹주식1-  8	현대투신	143	19990701	-2.09	5.65	4.88	22.26	20.32
New Best Research주식A- 1	알리안츠투신	100	20010918	-2.10	5.62	8.62	28.10	22.59

<채권형 펀드 주간수익률 상위50>

펀드명	운용사	설정액	설정일	주간	1개월	3개월	6개월	12개월
BK비과세추가채권SL2	현대투신	196	20000814	0.22	0.61	1.66	2.73	4.91
태광세이브단기채권B-  2	태광투신	160	20011008	0.17	0.51	1.61	2.66	3.78
한빛신종분리과세채권HV- 1	우리투신	193	20011205	0.15	0.39	1.69	3.24	4.93
BIG&SAFE국공채중기채권 1	제일투신	110	20030319	0.12	0.32	1.24	2.50
OK VIP채권H 1	SK투신	106	20010605	0.12	0.37	2.04	3.11	4.18
BK 비과세추가채권SL- 1	현대투신	235	20000726	0.11	0.43	1.77	2.60	4.12
TAMS Safe-yield단기채혼A8-1	한국투신	201	20030522	0.10	0.29	1.35
삼성중기채권  1	삼성투신	308	20020912	0.09	0.36	1.52	2.57	5.25
TAMS SAFE-YIELD단기혼합L- 9	한국투신	250	20030110	0.09	0.19	1.41	2.35
주은뉴에이스국공채 3	국민투신	10,556	20020130	0.09	0.21	1.24	2.49	5.22
BIG&SAFE맞춤채권03-12	제일투신	504	20030915	0.09	0.24
한화우체국보험기금채권 1	한화투신	571	20010306	0.09	0.35	1.47	2.59	4.60
태광SHOPPING엄브렐러채권 1	태광투신	292	20021108	0.08	0.41	1.57	2.92
스마트중기채권I-  2	대한투신	119	20021023	0.08	0.34	1.65	3.04
BIG&SAFE국공채단기채권 2	제일투신	238	20030514	0.07	0.23	1.11
삼성멤버스클럽06채권 1	삼성투신	571	20011022	0.07	0.24	1.35	2.38	4.89
비과세추가형국공채 1	동원투신	129	20000727	0.07	0.19	1.22	2.29	4.13
BIG&SAFE국공채중기채권 2	제일투신	202	20030514	0.07	0.25	1.30
크리스탈중기D채권 H 2	서울투신	1,102	20030303	0.07	0.23	1.47	2.95
뉴패러다임공사채3M- 1	현대투신	101	20000515	0.07	0.35	1.40	2.73	5.10
스마트단기채권S- 8	대한투신	886	20030317	0.06	0.28	1.35	2.80
농협CA중기채권 3	농협CA투신	226	20030825	0.06	0.25
BIG&SAFE맞춤채권10- 2	제일투신	219	20030526	0.06	0.30	1.47
BEST CHOICE단기채권 4	조흥투신	164	20011218	0.06	0.24	2.22	3.41	5.60
부자아빠마스터중기국공채A- 1	한국투신	543	20030507	0.06	0.29	1.73
맥쿼리장기채권형펀드	맥쿼리자산	891	20021018	0.06	0.20	1.21	2.41
LG뉴시그마03채권 3	LG투신	701	20020416	0.06	0.10	1.27	2.72	5.97
BIG&SAFE맞춤채권03- 2	제일투신	448	20030526	0.06	0.25	1.60
맥쿼리IMM프라임채권펀드11	맥쿼리자산	424	20030417	0.06	0.22	1.17
신한인컴플러스장기채권 1	신한BNPP투신	853	20030224	0.06	0.14	1.08	2.23
국민디자인단기채권  1	국민투신	765	20020813	0.06	0.12	1.16	2.37	5.19
LG국공채03채권 1	LG투신	543	20030409	0.05	0.05	1.19	2.84
신영우체국보험기금채권  1	신영투신	1,121	20010202	0.05	0.17	1.10	2.36	4.73
KB국공채단기채권 1	국민투신	311	20021017	0.05	0.06	0.98	2.06
Gold&Wise분리과세국공채K- 1	대한투신	162	20030418	0.05	0.12	1.20	2.64
삼성중기채권  2	삼성투신	1,218	20030320	0.05	0.17	1.17	2.33
스마트중기채권I- 4	대한투신	337	20030123	0.05	0.20	1.28	2.37
한화팝콘채권 1	한화투신	306	20030512	0.05	0.26	0.87
제일신종분리과세채권 5	제일투신	105	20011224	0.05	0.20	1.26	2.04	3.97
스마트단기채권S- 7	대한투신	109	20030217	0.05	0.17	1.27	2.65
비과세추가형국공채 1	삼성투신	431	20000727	0.05	0.13	1.12	2.16	4.35
BULL에이스공사채 2	대신투신	1,018	20000522	0.05	0.24	1.60	2.65	4.22
KB스타그린채권 1	국민투신	495	20021101	0.05	0.11	1.15	2.44
국민디자인장기채권  2	국민투신	102	20030116	0.05	0.08	1.07	2.23
LG레이디스드림채권 1	LG투신	155	20020924	0.05	0.04	0.98	2.25
주은비과세채권101	국민투신	146	20000727	0.04	0.09	0.84	2.12	4.82
대신CLEAN-UP 3M국공채 1	대신투신	300	20030401	0.04	0.20	0.98
LG뉴시그마03채권 4	LG투신	246	20030924	0.04	0.21
근로자우대저축공사채 2	한국투신	146	19990818	0.04	0.11	1.10	2.15	4.62
무궁화채권H- 2	대한투신	537	20010305	0.04	0.13	1.45	2.75	4.73