<펀드 수익률은 9.25~10.2(목)일 기준가, 시장 수익률은 9.24~10.1(수)종가로 계산되었음>

OPEC의 감산결정에 따른 유가상승의 영향으로 국내 경기회복이 지연될 것이라는 우려감 이에 따른 외국인의 매도세로 전주에 이어 주식시장이 하락하면서 주식형 펀드의 부진이 지속됐다.
반면 2주전 연17%대에서 직전주 연2%대로 번지드롭처럼 짜릿함을 맛봤던 채권형 펀드 수익률은 지난 주에는 금리가 장기채 위주로 하락(채권가격 상승)하는 데 힘입어 연5.68%대의 안정적인 모습을 보였다.

제로인이 2일 공시된 기준가격을 기준으로 한 주간 유형별 펀드 수익률을 조사한 결과, 주식편입비 상한이 70%이상인 주식성장형의 수익률은 -2.51%를 기록했다. 증권, 은행업종이 하락세를 주도하면서 KOSPI가 2.82%나 하락했기 때문이다.
인덱스 펀드도 -2.56%로 부진했으나 벤치마크인 KOSPI200의 -2.66%과 비교해서는 다소 높은 수익률을 보였다.
코스닥펀드는 KOSDAQ 수익률이 거래소보다 높은 -1.52% 하락에 그쳤음에도 주식일반성장형 수익률에도 못미치는 -2.54%를 기록했다.

지난 주 주식시장은 산업별로는 철강금속 및 전기가스업종을 제외한 모든 업종이 일제히 하락했다.
특히 동원증권 거래수수료 정액제가 업계에 미치는 부정적 영향으로 인해 증권업종이 -12.06%하락하고, 은행업종도 -5.34%를 기록하는 등 금융업종이 하락장을 주도했다. 반면 펀드수익률에 지대한 영향을 미치는 전기전자 업종과 통신업종은 각각 -2.08%, -1.42%로 시장 하락률을 밑돌며 3주만에 펀드수익률이 시장수익률을 초과하는 데에 힘이 되어 줬다.

주식일반 성장형 설정액이 300억원 이상인 28개 운용사 수익률 중 미래에셋자산, SEI에셋자산, PCA투신, 프랭클린투신, 우리투신 등 상위 5개사는 -1%대에서 수익률 방어에 성공했다.
특히 한주간 수익률이 -1.61%로 가장 양호했던 미래에셋자산은 시장 변화에 매우 민첩하게 대응하는 모습을 보여줬다. 미래에셋자산의 주식편입비는 지난달 22일까지는 90%대를 기록하며 운용사 수익률이 주가하락이후 하위권에 머물렀으나, 이후 주식편입비를 84%대까지 급격하게 줄이며 다시 상위권으로 도약한 것이다. 단기적인 자산 자산배분전략이 돋보이는 일면이다.
반면에 SEI에셋이나 프랭클린 같은 경우 미래에셋자산과는 전혀 다른 운용 패턴을 보이고 있다. 즉 이들 운용사는 시장에 따른 적극적인 자산배분은 하지 않는 대신 주가 하락시에 상대적으로 높은 방어력을 가지는 종목위주의 투자를 기본으로 하고 있다. 물론 이들 운용사의 경우 올 들어 대형주 위주의 주가 상승기에는 남들 만큼 수익률을 올리지 못하는 양면성을 보였다.
결국 지난 주에는 적극적으로 자산배분을 하는 운용사와 종목으로 대응하는 운용사가 나란히 상위권에 포진하는 모습을 나타냈다.

설정액 100억원 이상인 주식성장형 펀드 212개 중 한 주간 수익률을 마이너스 2% 이하에서 방어한 펀드들은 모두 19개다. 이 중 국민투신의 스텝업비과세장기주식 1(0.53%)이 연 2주째 수익률 1위를 기록했다. 이 펀드의 주식편입비는 성장형 펀드의 평균주식편입비 85.72%보다 훨씬 적은 64%에 불과하고, 적극적인 선물 매도 전략을 통해 성장형 펀드 중 유일하게 플러스의 수익률을 거두기도 했다.

직전주 수익률에서는 하위권으로 물러났던 미래에셋자산의 3개 성장형 펀드들은 2주 전까지만 해도 90%가 넘었던 주식편입비를 성장형 평균에 조금 못 미치는 84.38%까지 줄이며 주간 수익률 상위권을 탈환하는 데 성공했다. 미래디스커버리펀드와 미래인디펜던스주식형1 의 수익률은 각각-1.46%, -1.57%였다.

비교적 시장민감도가 떨어지는 SEI에셋자산의 배당관련 펀드들은 2주째 수익률 방어에 성공해 상위권 자리를 지키고 있다. 세이고배당주식형펀드와 세이고배당장기증권저축은 각각 -1.64% -1.66%의 수익률을 거뒀다.

원칙적으로 자산배분전략을 취하지 않고 장기 투자를 하는 프랭클린의 펀드들은 여전히 90%이상 주식편입비를 유지하면서도 수익률을 -2%이하에서 방어하고 있다. -1.96%의 수익률을 거둔 템플턴골드Growth주식의 경우 7월말 포트폴리오 기준으로 대표적인 가치 종목인 농심에서 90%이상의 평가이익을 내고 있는 것으로 나타났다.

직전주수익률이 0.05%(연 2.79%)로 쳐졌던 시가채권형펀드들은 지난주에는 0.11%(연 5.68%)를 기록해 안정적인 모습을 보였다. 카드채를 제외한 대부분의 채권 금리가 장기물 위주로 하락했기 때문이다. 국고채3년물은 0.08%포인트 하락하고, 1년물은 0.01%포인트 하락해 두 만기물의 채권금리가 모두 4.0%를 기록했다. 회사채AA-3년물은 0.07%포인트 하락한 4.95%를 기록해 올 들어 처음으로 5%대 벽을 뚫었다. 1년물은 0.03%포인트 하락한 4.59%포인트를 기록했다.

반면 카드채는 한 주간 약세를 보였다. 카드채 AA-3년물은 0.2%포인트 상승한 6.79%, 1년물은 0.15%포인트 상승한 5.71%를 기록했다.

설정액 100억원 이상인 시가채권형펀드 150개를 대상으로 제로인이 한 주간 수익률을 조사한 결과, 연10%대 이상의 고수익률을 거둔 펀드는 2개로 한일투신의 6M SAT-ESSENCE채권B1(0.2%, 연 10.64%)과 장기형인 국민투신의 KB장기주택마련채권 1(0.2%. 연 10.19%) 였다.
매우 적극적인 매매 패턴을 보이는 6M SAT-ESSENCE채권B1은 6개월만기 단기형임에도 불구하고 7월 말 기준으로 했을 때 채권 듀레이션이 2.41로 매우 높은 편이다. 포트폴리오에는 국채가 86%이상 차지하고 있다.
80%대의 채권편입비를 보이고 있는 KB장기주택마련채권은 국채(33.13%), 퉁안채(28.40%), 지방채(26.65%)가 88.18%로 대부분을 차지하고 있다. 올 1월에 설정된 이 펀드의 6개월 수익률은 4.34%로 역시 시가채권형 전체에서 가장 높다.

설정액 300억원 이상인 시가채권형 운용사 22개
중 한일투신이 한주간 수익률 0.19%(연9.94%)로 선두에 올라섰다. 서울투신과 대신투신도 연 7% 이상 되는 비교적 높은 수익률을 거두었다. 7월 말 기준 포트폴리오를 보면, 한일투신은 채권 포트폴리오의 80% 이상을 국공채(65.8%)와 통안채(20.1%)로 구성했고, 회사채는 없는 것으로 나타났다. 반면, 서울투신은 회사채(45.5%)와 금융채(25.6%) 비중이 71.1%다. 대신투신은 통안채(40.8%)와 금융채(29.3%) 비중이 70.1%이다.

투신협회의 기준으로 수탁고 동향을 조사한 결과 한주간 수탁고는 8,910억원 감소한 163조 3,273억원으로 나타났다. 주로 MMF에서 자금이 많이 이탈했는데, MMF는 -8,992억원 감소해 48조 1,590억원을 기록하고 있다.
지난 8월 초부터 자금이 증가해 오고 있는 혼합형에서는 한주간 1,852억원이 유입돼 42조 8,526억원으로 늘어났다. 반면, 순수주식형 펀드에서는 8월 하순부터 꾸준히 자금이 빠져나가고 있다. 한주 동안 -1,279억원 감소해 설정잔액은 10조 4,536억원이다.
채권형에서는 자금 이탈속도가 많이 더뎌져서 한 주 동안에는 227억원이 감소해 설정잔액은 61조 8,621억원을 기록했다.<정승혜>

<성장형 펀드>
 

펀드명	운용사명	설정액	주간	월간	3개월	6개월	연초후
스텝업비과세장기주식 1	국민투신	908	0.53	-3.78	3.91
마이에셋애국성장형1	마이애셋자산	117	-1.09	-9.11	8.21	38.01	25.17
미래디스커버리펀드	미래에셋자산	2,229	-1.46	-8.70	11.08	35.35	25.64
인베스트옵티멈50혼합A- 1	대한투신	304	-1.46	-6.19	4.34	24.09
미래인디펜던스주식형 1	미래에셋자산	1,197	-1.57	-8.91	11.24	36.52	24.51
세이고배당주식형펀드	SEI에셋자산	286	-1.64	-2.64	3.71	24.29	17.69
세이고배당장기증권저축	SEI에셋자산	161	-1.66	-3.17	6.12	27.72	20.79
PCA업종일등주식D- 1	PCA투신	357	-1.73	-9.09	1.47	21.80	12.11
PCA베스트그로쓰주식A- 1	PCA투신	182	-1.76	-9.07	1.17	21.66	12.64
템플턴그로스장기증권 1	프랭클린투신	463	-1.84	-7.65	3.73	28.40	19.09
대신BULL성장주식E1-1	대신투신	609	-1.86	-6.63	2.66	25.08	12.31
템플턴Growth주식 1	프랭클린투신	404	-1.92	-7.62	3.45
현대리커버리성장주식	현대투신	242	-1.95	-8.29	0.67	20.18	15.53
현대리커버리성장주식HT 2	현대투신	178	-1.96	-8.31	0.61	19.91	15.23
템플턴골드Growth주식	프랭클린투신	416	-1.96	-7.79	3.09	26.00	20.08
비과세장기증권1-NH 1	현대투신	724	-1.97	-5.76	3.39	20.89	8.95
템플턴그로스주식   3	프랭클린투신	1,382	-1.97	-7.45	2.70	25.68	15.80
프랭클린주식 1	프랭클린투신	250	-1.97	-8.26	3.74	28.59	15.91
템플턴Growth주식 2	프랭클린투신	2,729	-1.99	-7.48	3.46	26.64	19.43
윈윈주식 1	대한투신	119	-2.02	-9.33	4.61	28.67	14.33
윈윈100클럽단기주식V- 2	대한투신	250	-2.04	-8.97	8.00	34.27	21.81
윈윈원더풀주식S- 1	대한투신	424	-2.05	-9.78	5.52	29.34	15.92
BK 비젼주식2-   4	현대투신	494	-2.05	-8.25	1.35	21.37	11.83
한화레드마운틴베스트주식 2	한화투신	584	-2.11	-5.55	3.67	24.57	12.34
BK 나폴레옹FREE주식SL1	현대투신	314	-2.11	-9.09	0.98	24.94	17.55
TempletonGrowth주식   5	프랭클린투신	290	-2.13	-7.93	3.81
대한윈윈에이스주식E-26	대한투신	542	-2.14	-9.54	5.66	30.37	17.44
BK 나폴레옹주식1- 11	현대투신	147	-2.14	-9.19	0.55	24.25	17.58
템플턴Growth주식 4	프랭클린투신	530	-2.14	-8.10	2.94	25.71	19.46
Wealth_Up비과세장기주식 1	우리투신	116	-2.16	-6.39	4.56
교보헤럴드주식 6	교보투신	105	-2.16	-9.13	2.29	17.76	-0.70
윈윈원더풀주식S- 2	대한투신	136	-2.16	-10.10	4.74	28.46	15.84
대신BULL테크넷주식 1	대신투신	155	-2.16	-8.16	3.37	26.11	12.81
BK 나폴레옹주식ST2- 11	현대투신	122	-2.16	-9.30	0.34	24.07	17.34
BK 나폴레옹주식1-   9	현대투신	163	-2.18	-9.44	0.47	24.17	17.54
BK IR우량기업주식2-2	현대투신	266	-2.18	-9.00	2.45	25.29	17.16
BK 나폴레옹주식ST1-   8	현대투신	121	-2.18	-9.40	0.38	24.06	17.34
BK IR우량기업주식2-1	현대투신	246	-2.19	-8.95	2.21	24.84	16.79
BK 나폴레옹주식1-   8	현대투신	164	-2.19	-9.43	0.26	23.76	16.92
BK 나폴레옹주식1- 10	현대투신	178	-2.20	-9.34	0.36	23.95	17.48
BK 나폴레옹주식2-   3	현대투신	224	-2.20	-9.43	0.21	23.65	17.28
BK 나폴레옹주식2- 11	현대투신	565	-2.21	-9.43	0.33	24.03	17.58
BK 나폴레옹주식2- 14	현대투신	165	-2.21	-9.43	0.28	23.85	17.24
윈윈주식 2	대한투신	134	-2.23	-9.63	5.30	29.86	13.63
BK 나폴레옹주식2- 13	현대투신	494	-2.23	-9.45	0.31	24.00	17.43
BK 나폴레옹주식1-   7	현대투신	137	-2.24	-9.44	0.33	23.91	17.16
BK 밀레니엄칩주식1- 7	현대투신	149	-2.24	-8.87	0.36	20.81	11.23
한빛골드2000주식G- 3	우리투신	100	-2.24	-7.15	-1.11	4.54
BK 나폴레옹주식1-   5	현대투신	116	-2.24	-9.38	0.32	23.93	17.38
BK 나폴레옹주식ST2- 13	현대투신	169	-2.25	-9.38	0.38	24.05	17.38

<시가채권전체 펀드>
 

펀드명	운용사명	설정액	주간	월간	3개월	6개월	연초후
한일6M SAT-ESSENCE채권B1	한일투신	314	0.20	0.67	0.73	1.20	2.79
KB장기주택마련채권 1	국민투신	133	0.20	1.66	2.27	4.34
제일신종분리과세채권 5	제일투신	108	0.18	0.65	1.65	2.21	3.01
BIG&SAFE국공채중기채권 2	제일투신	138	0.18	0.62	1.31
크리스탈중기D채권 H 2	서울투신	1,102	0.16	0.69	1.81	3.21
우먼파워스왑장기채권A- 1	대한투신	1,057	0.16	0.70	1.79	2.73	3.93
BK비과세추가채권SL2	현대투신	221	0.16	0.57	1.64	2.42	3.43
부자아빠마스터중기국공채A- 1	한국투신	448	0.16	0.85	2.04
BIG&SAFE국공채단기채권 2	제일투신	238	0.16	0.65	1.40
BIG&SAFE국공채중기채권 1	제일투신	139	0.16	0.62	1.51
부자아빠마스터중기채권A- 1	한국투신	735	0.16	0.90	2.80	4.04	5.27
BULL에이스공사채 2	대신투신	1,018	0.16	0.69	1.95	2.78	3.26
온가족비과세추가국공채 2	제일투신	231	0.15	0.43	1.09	1.31	2.26
한일SAT비과세국공채D- 1	한일투신	116	0.15	0.39	1.02	1.37	2.62
Gold&Wise분리과세국공채K- 1	대한투신	162	0.15	0.65	1.65
LG레이디스드림채권 1	LG투신	157	0.15	0.70	1.50	2.69	4.23
농협CA중기채권 2	농협CA투신	169	0.15	0.43	1.50
LG뉴시그마03채권 3	LG투신	399	0.14	0.87	1.81	3.07	4.86
농협CA중기채권 3	농협CA투신	148	0.14	0.47
TAMS Safe-yield단기채혼A8-1	한국투신	201	0.14	0.70	1.31
Templeton분리과세국공채B- 4	프랭클린투신	412	0.13	0.63	1.47	2.49	4.05
신한국공채단기채권SH- 1	신한BNPP투신	10,197	0.13	0.56	1.15	2.14	3.67
LG국공채06채권 1	LG투신	1,919	0.13	0.68	1.52
맥쿼리IMM프라임채권펀드11	맥쿼리자산	442	0.13	0.46	1.68
부자아빠마스터단기채권A- 1	한국투신	2,047	0.13	0.74	2.67	4.03	4.95
무궁화채권H- 1	대한투신	7,462	0.13	0.75	1.81	2.78	3.64
Templeton베스트국공채1	프랭클린투신	357	0.13	0.67	1.54
템플턴비과세추가형국공채B- 2	프랭클린투신	283	0.13	0.63	1.51	2.56	4.21
템플턴골드국공채 1	프랭클린투신	981	0.13	0.65	1.54	2.60	4.26
LG국공채03채권 1	LG투신	443	0.13	0.80	1.78
Choice-Up 6M우량채채권 1	동원투신	192	0.13	0.65	1.34
비과세추가형국공채 1	동원투신	140	0.13	0.48	1.57	2.40	3.12
삼성중기채권   2	삼성투신	1,089	0.13	0.56	1.42	2.56
삼성중기채권   1	삼성투신	323	0.12	0.59	1.69	2.57	3.82
VISION21C파워중기채권C-3	교보투신	104	0.12	0.43	1.52	2.68	4.29
템플턴비과세추가형국공채A- 1	프랭클린투신	145	0.12	0.66	1.55	2.60	4.27
농협CA중기채권 1	농협CA투신	325	0.12	0.40	1.60
맥쿼리장기채권형펀드	맥쿼리자산	920	0.12	0.51	1.68	2.50	4.16
템플턴신종분리과세국공(시)B-5	프랭클린투신	367	0.12	0.66	1.48	2.48	4.10
삼성장기채권 1	삼성투신	424	0.12	0.61	1.34	2.58	4.26
슈로더프라임채권	슈로더투신	285	0.12	0.52	1.42	2.50	3.72
온가족비과세추가국공채 1	제일투신	103	0.12	0.62	1.42	1.38	2.42
새천년JTB중기공사채II- 1	삼성투신	551	0.12	0.60	1.48	2.40	3.29
V21C 파워중기채권G-   1	교보투신	168	0.12	0.44	0.83	1.74	3.19
신한국공채장기채권SH- 1	신한BNPP투신	1,485	0.12	0.57	1.15	2.11	3.66
스마트단기채권S- 8	대한투신	994	0.11	0.55	1.61	2.91
Smile-Again비과세추가국공채 5	한국투신	161	0.11	0.43	1.31	2.15	2.68
LG비과세국공채 4	LG투신	111	0.11	0.46	1.24	2.40	3.85
근로자우대저축공사채 2	한국투신	145	0.11	0.56	1.37	2.46	3.78
신영우체국보험기금채권 1	신영투신	1,121	0.11	0.52	1.38	2.58	3.69